私募内部交流揭秘 绝杀版个股大曝光(第5页)

　　投资要点:

　　收购明德医院,携手DignityHealth,进军医疗行业。京东方公告以2.5亿元收购明德投资全部股权(主要资产为北京明德医院),与美国第五位的医疗服务集团DignityHealth签订合作备忘录。

　　DSH战略逐步展开。自京东方面向软硬融合、应用整合及服务化转型的DSH事业新战略(D:显示器件,S:智慧系统,H:智慧健康)开始执行,公司已经明确将智慧健康医疗服务作为服务化战略转型的方向,整合互联网、大数据、云计算、信息医学、传感等技术和资源,将是公司未来5-10年的重要战略转型!

　　面向高端消费人群,构建品牌形象。事实上从京东方推出的以极致设计、体验为核心,售价19800元,BOE品牌的Alta电视开始,我们已经可以开始看出公司逐步从传统的产品零组件生产商的B2B商业模式,向着提升品牌认知度,建立品牌形象的B2C战略转型,Alta核心任务是重塑BOE品牌,建立高端消费者心中的品牌形象。而此次公司收购的北京明德医院管理团队具有多年高端医疗市场管理开发经验,主要针对高端消费者的医疗与健康需求(官网显示年费为 1000元/成人,500元/儿童)。公司战略合作的美国DignityHealth是以加利福尼亚州为核心的全美第五大医疗系统,总部旧金山,目前该组织拥有或运营医院40家(其中24家为天主教医院)。

　　围绕家庭建立健康、医疗、娱乐综合软硬件服务体系。我们相信京东方将构建的是自上而下,首先针对高端消费者,不在局限于简单的提供显示屏或医疗服务, 而是以屏为载体,以健康、医疗、康复服务为核心,围绕家庭建立的综合软硬件服务体系。未来京东方:一方面将进一步垂直整合生态链资源,逐步建立完整的生态闭环;另一方面利用公司线下资源优势进行地域扩张和复制。医疗服务方面京东方“以人为中心的家庭式健康医疗服务”的核心理念,立足于为客户提供最佳体验的整合式智慧健康医疗服务。整合健康保险和健康医疗、“预防-治疗-康复”全生命周期管理、整合分级医疗体系、整合线上线下医疗服务,改善提升医疗质量、运营效率和客户体验。

　　我们预计京东方15-17年营收为487亿、610亿,801亿,净利润31.0亿,43.1亿,63.6亿,考虑到公司未来医疗服务体系建立后所具有的巨大潜力,我们判断公司6个月合理市值水平为2500亿,维持增持评级。(华泰证券　张騄)