恒瑞医药：阿帕替尼III期临床总结会议召开 买入评级

恒瑞医药：阿帕替尼III期临床总结会议召开 买入评级

[摘要]

阿帕替尼III期临床效果良好，有望下半年获批8月9日，阿帕替尼治疗晚期胃癌III期临床总结会议在上海召开，根据公布的研究结果，阿帕替尼是目前晚期胃癌标准化失败后疗效最好的单药（总生存期达6.4月，较对照组延长1.8月）。此前，阿帕替尼的III期临床研究论文还曾在美国临床肿瘤学会年会上（ASCO）入选口头报告和优秀论文，，在中国抗癌研究中尚为“首次”。我们认为阿帕替尼疗效过硬，前景广阔，目前该产品已经进入现场检查阶段，有望于今年下半年获批。

研发能力国内最强，看好成为“创新制胜”的典范企业公司为国内研发能力最强的化学制剂企业，深耕创新药多年，布局了一系列品种。我们认为公司创新药将从今年起进入收获期，阿帕替尼有望于下半年获批，预计未来每年公司都将有1-2个创新药获批。我们看好公司成为“创新制胜”的典范企业。

“A股独有”代表标的，有望受益于沪港通机制实行我们认为相比港股，A股在医药板块拥有数量更多、细分种类更丰富的上市公司。恒瑞作为医药板块的龙头企业，为“A股独有”类的代表性标的，有望成为沪港通机制的突出受益者。

估值：目标价40.9元，维持“买入”评级我们根据瑞银VCAM贴现现金流模型（WACC6.0%）得到目标价40.9元，重申“买入”评级。

独家调查

您认为该机构研报准确吗？

55% 25% 20%

共98765人投票

请点击按钮投票