移动医疗，泡沫小时代来临！

2014-12-08 12:44 | 来源: | 浏览：次

移动医疗，泡沫小时代来临！

很高兴见到你，点击上方“未来医疗”关注我吧！

聊聊Say：

医生自由职业所引发的变革，如蝴蝶效应，掀动整个医疗领域以及不同行业都在发生变化，随后不可避免的引发移动医疗行业的泡沫。目前很多移动医疗项目，没有太多的技术壁垒和技术门槛，简单粗暴的复制，圈用户，获流量，卖广告，大数据。最终，90%以上的项目，将会被市场淘汰。文中提到的移动医疗行业所忽略的8大点，和警惕这一领域的泡沫时代，值得我们细读。

一、医生自由执业会带来什么?

临床诊疗的核心是： 1、医患沟通2、规范病历采集和长期数据库的构建3、诊断、治疗和随访。这三者是互相连续的。因此我们做行业分析既要结合当前实际，又要面向未来，Dr.2工作室经过调研后认为：医生自由执业未来会对移动医疗的生态演进影响非常大。

首先我会问一个问题，什么样的医生会出来自由执业?刚毕业的孩子会出来自由执业吗?因此我认为：会从体制内出来的医生通常都是一些在临床业务上是骨干的医生，或者是名医，同时对现状不满的医生。这批人数量不会特别多，但是对行业的影响力却并不小。因为医疗是一个知识密集型产业，有时候一个精英就可以领导一个团队，一个科室，甚至一个医院。

从前直到现在，我们国家的医疗行为都是以医院为载体进行的，无论是预约挂号，还是诊疗或者支付，都是以医院为中心。而医生是附属于医院的，离开了医院，医生就很难做其他的事。而未来移动医疗的魅力就在于，经过不断发展后，可以使一小部分医生解放，变成独立执业的形式，这样就像一条鲶鱼一样，会激活一部分竞争，Dr.2认为这就是国家大医改思路之一。

因此产生有效的竞争是国家最希望看到的。为什么要竞争?因为我们国家除了医疗资源确实不足之外，还有别的原因存在影响卫生事业的发展：

第一个是医疗资源分布不均，以中心城市为中心，呈倒金字塔形状展开，而大型公立医院变成了黑洞，强大的吸引力形成了强者恒强的“马太效应”，导致不能形成充分竞争。

第二个是在体制内的医生由于效率，激励和考核等原因，潜力并没有完全发挥出来，部分人员缺乏主观能动性。比如我作为一个公立医院医生，有时看一个患者只能拿2块钱劳务，而晋升主要靠科研和学术，于是我今天可能看个20,30个，心情一爽或者不爽都去先喝个咖啡再说，或者出工不出力的情况。

我先讲一个故事，最近几天在看《荷马史诗》，里面有一个“尤利西斯的自缚”的故事。传说西西里岛附近海域有一座塞壬岛，长着翅膀的女妖日日夜夜唱着动人的歌，引诱过往的船只。尤利西斯嘱咐同伴用腊封住耳朵，免得被女妖的歌声所诱惑，而他自己却没有塞住耳朵，他想听听女妖的声音到底有多美。为防止意以外，他让同伴把自己绑在桅杆上。结果，他被女妖诱惑，试图挣脱捆绑，只能依靠同伴将他绑紧……在这个故事中，我要说明的是：被女妖的歌声吸引，就像人性对权力和垄断的渴望，而这种欲望有时根本无法自己控制，必须要有外部力量推动才行。就像说了几十年的公立医院改革，你想让他们自己改自己，多数医院并没有动力去进行改革，这就必须依靠外部力量才能撬动。而一部分自由执业的医生，他们分流出来后会对国家大医改和公立医院改革有倒逼作用。

医生自由执业会改变什么呢?自由执业会和公立医院产生系统性博弈，我并不认为医生自由执业会占很大市场份额，客观上我认为未来可能会占5%-10%左右。但是它会对市场形成有效预期，同时它会倒逼公立医院对医疗骨干人员的收入和晋升机制进行改革，形成动态平衡，他会迫使医院转变服务态度，从根本上提高效率，降低成本，远期不得不进行去行政化管理。

二、医生自由执业的基础

Dr.2是一个医生，现在还是，于是我要出来自由执业了，但马上会面临3个问题。

1. 医疗信息化，即规范病历采集。在医院我用医院的HIS系统，无论是1千万，还是2千万，都是由医院投入。我出来后该怎么办?我仍然需要记录病历，无论病人来看我，还是我上门去拜访病人，并无本质区别，这是规范化诊疗的需求。同时国家把这批医生放出来不可能自由化，还得医疗监管，纳入大医疗体系，那么信息化势在必行。

第一，从长远来看，医疗云的大方向不会动摇。

第二，需要1人HIS或者小型化，低成本的个人系统;以轻应用为主，但是要符合规范。

第三，未来还会有一些自由执业的医生会和医保和商业保险对接，因为打破垄断后，会有一部分集团购买(GPO)开始购买私人医生服务。

2. 解决了第一个问题，你看我是个临床医生，现在你来我这就诊，我要给你做诊断吧，除了问病史，查体之后，我总得给你验血或验尿等做常规检查，或者胸片、B超、心电图，以及CT、磁共振等吧。而且还有医疗安全的问题，因为我即使有把握了，还是得做检查以互相说服，留下客观证据。那么这部分需求如何解决呢?我现在独立执业，但我可没有这些辅助检查的人员和设备啊!国家的思路是这样：

第一，，第三方检验机构完成全国布局。这个行业公司二级市场标的有迪安诊断，以及非上市公司艾迪康和广州金域，当然还有达安基因。这些行业内公司会潜在受益，因为我需要第三方检验机构，并且结果得到互认，有一定权威。

第二，第三方体检机构。第三方体检机构也会完成布点，因为他们也有销售半径。他们的商业模式方向未来会从以集团客户为主，逐渐转向集团与个人并重的策略。大的第三方体检机构有资本实力，有足够病源，甚至可能连大的petCT等设备都可以配备。这样第三方体检机构可以解决一部分问题，而且方便，还可以与自由执业的医生双向导流。A股公司里面标的不多，迪安也在做，慈铭可能会上市，其它行业排名前三的爱康国宾、美年大健康好像拿的是美元基金，通常会在海外上市。

第三，POCT，小型智能化快速检验设备。原来医院检验科都是大型设备，无论血液检验，尿液，还是PCR检测等。但是现在我们这里需要小型设备，成本要低，速度要快，因为我患者有限。可以让医生放在诊所，或者随访时带到患者家里。POCT的技术主要掌握在跨国医疗器械和设备企业。二级市场的上市公司标的不多，可能未来有理邦仪器。

#p#分页标题#e#

第四个，可穿戴硬件。主要是一些体征监测和患者管理，这可能会解决一部分问题，尤其是配合私人医生进行点对点监测，或者数据上传云端，由计算机搜索或众包的方式来解决，甚至可以进行深度学习和大数据分析，昨天的百度云健康就是这个思路，他想构一个生态，对接所有的移动医疗硬件。这显然也是一个发展方向，虽然我并不觉得它的潜力有行业内相关公司夸张的那么大!

3. OK，现在我接诊了病人，诊断也完成了，然后我告诉病人，“对不起，请你到隔壁医院挂个号，然后去买药。”你觉得这样，我还能自由执业了吗?这样后果会很严重，病人还会有足够的粘性吗?这也没法形成一个诊疗闭环，事实上无法实现自由执业，总不可能我要按GSP标准再配置一个药房吧。所以Dr.2认为处方药解禁，是伴随国家大医改的“必须必”的政策。因为这是医生自由执业的基石，没有这个，医生根本不可能自由，一切都是空谈!所以未来一定会出现电子处方，网上售药，还有一部分药店卖处方药，这是一个不可逆转的趋势，而不仅仅是光为了所谓改革药品流通体制，这是大医改的全局一盘棋!不用去纠结安全，监管等问题，技术上能解决的问题都不是问题。上个月，全国一些知名连锁药店联名上书国家药监局抵制网上售药，这是因为火烧屁股了，一些实体药店利益会受损。但是大的药企会受益，尤其是有独家药物品种的，有毒麻药的，或者是有议价能力的药品会受益，因为它可以减少中间环节，降低流通成本。一些成本很高的连锁药店肯定要受损，因为包括整个流通体系都会变化，看一下电子商务对实体店的冲击就知道了。

因为市场趋势流转永远向着成本更低，效率更高的方向演进。如此对整个医疗生态也会产生很多变化：

第一个变化是，一些二级医院，地段医院是以为老百姓开慢性病药物才能生存的，如果少了这块，哪怕萎缩一部分，整个医疗资源就必然会进行重新配置。医生自由执业者显然会对他形成竞争，因为他们成本更低。对药企来说也会有变化，因为这涉及到整个医药生产和流通的模式。医药分销模式主要有三种：第一种是带金销售给回扣;第二种是学术推广;第三种是医药代表与医生个人关系的建立。而处方药才是医药流通的大头，那么处方药解禁合并医生自由执业后，这几个医药分销模式都会出现一定变化。以前医药代表主要进攻大医院，因为药源主要在这里。如果长期慢性药物处方从网上走，需要拜访的医生就会变得非常分散，会让业务员疲于奔命，无论你是叫医药代表还是叫医药联络员都一样，因此药企再按之前的模式去覆盖就会很亏，成本收益比显然会下降。因此在很多年前，大型药企尤其是500强，就开始走e-marketing或者叫digital marketing的医药分销模式，目前我们国内也在跟进。这种数字化营销，能够将药品信息快速送达目标医生，精准销售，我认为这也是移动医疗的范畴，未来这一领域会大大受益。

从医疗保险来说，在这个大医改背景下，即使只占5%，整个行业的竞争也会像鲶鱼一样有变化。保险公司以健康险和疾病险为主，还可以有基金型和分红型等等细分产品形式，保险行业内的龙头老大应该会受益。

第二个变化是药品的网购，流通，解禁会使供应链的物流整个发生变化。这个地方我不得不提到马云同学收购的药品监管码。我举个例子。药品从生产流通之后到了患者那里，全程的流动数据你都能通过药品监管码进行大数据分析，看的清清楚楚。这就是“水龙头”，药到了哪个方向、多少时间、怎么分布、流量如何，这是所有医药企业梦寐以求的数据驱动运营的基础啊!所有公司都需要，而除了95095，目前还有另外一家已经获得了第三方B2C牌照，叫做广州八百方的公司。当然，其实我也认为国家应该不可能让一个公司去完全接管这个事情，未来肯定要形成一个充分竞争的市场格局。

第三类可能会受益的公司是一些电子签名，电子加密，数据安全公司。处方需要电子签名，电子加密技术。目前国内的A股上市公司中好像汉王科技有涉及，但是电子签名这个东西好多公司和创业团队都在做。综合看来，未来这个行业会整体受益。

三、移动医疗的行业研报忽略了什么?

2012年以前很少有机构，包括券商，基金会对移动医疗行业发表研究报告，但是自从2013年之后，大批的行业报告开始出现，主要是投资机构的行业研究员所写。Dr.2看过几乎所有的研报，而且我们自己每年会有80-100万左右的预算，六个专职人员做这个行业的投研和情报分析。我发现绝大多数券商研究员在行业分析中可能会遗漏以下八个地方，注意，因为你发表的是整个移动医疗的行业报告，而不是移动医疗二级市场研报，也不是只基于可见的网络信息，进行综述的移动医疗研报!涉及到整个行业的话，那些火热的医患问诊平台、可穿戴硬件、慢病管理和患者社区只是冰山几角，而且并非是那些网络上火热的公司才做的最好，我们行业内低调的大鳄很多。还有很多研究员，东抄西贴，每次都贴那几个公司，有一些公司的产品已经不再运营了，变成僵尸了，还在那里举例子，我想如果做行业分析的研究员，是不是应该把你所写的应用至少下载下来看一眼，因为产品会说话!

完全忽略或者一笔带过的8个方向如下所示：

1. 大型HIS厂商。

HIS市场每年都有200~300亿的份额，目前国内纯的上市公司只有金仕达卫宁一家，后面杭创也准备来了，但是非上市公司实力很强，也都没有闲着。他们也在走移动医疗的研发，主要方向是医院内的移动HIS，移动查房，移动护理，院长辅助决策等等，向前延伸可以连接到患者预约挂号，向后延伸可以连接到患者随访。

2. 大型医药企业。

很少会有人提到这些大型医药企业，比如说上海医药、天士力、云南白药等，他们每年可能销售额都在数十亿至几百亿以上。而这些企业的移动医疗方向主要是两个：

第一是患者健康教育(patient education)，一直在进行持续性投入，还有一些公司是有大健康保健品或食品，对这块有长期规划。

第二是患者健康管理(patient management)，可以进行数据随访，新药观察等。在这点上，有一个上市公司名字叫做泰格医药，是目前CRO行业内的第二或第三的企业，他们也在想进入移动医疗。医生需要患者的化验报告单数据，于是他们可以用智能终端将化验单拍下来，然后上传云端，系统可以进行结构化数据的转换、保存和分析，因为诊断属于医疗的项目之一，所以这是标准的移动医疗范畴。

3. 跨国药企的国内部分。 #p#分页标题#e#

这些跨国药企一年销售额巨大，在很多细分子行业是冠军，我们不能当他们不存在。这批公司，包括类似武田制药和罗氏制药，很早就在用内部移动端管理系统，管理自己的业务人员，并且用宣传片进行患者教育，向医生宣传产品知识等。有些药企如赛诺菲，还建立了糖尿病、神经内科等的知识库，可以用手机查文献，服务医生，走长期学术营销路线。

4. 跨国药企的海外部分。

行业研究报告不能忽略的还有这些跨国药企的海外部分，他们拥有前瞻性技术，包括血糖心电自测仪器，心脏病、肿瘤诊疗的软硬件设备等，这些都是未来的技术储备和发展方向，有可能会潜在进入国内市场。

5. 移动医疗新媒体。

这里需要定义一个概念，what is mhealth?Dr.2认为：凡是利用移动互联技术，为医、药、患做连接的，尤其是直接或间接为患者提供医疗服务的，都可以算作广义的移动医疗范畴。移动医疗新媒体可以做为第三方平台，连接医、药、患，同时可以做市场调查、信息收集、资讯推送，患者健康教育，有时还可以组织线上线下活动，为患者服务。这些都是标准的移动医疗模式，并且可以贯穿到整个行业其它子行业的运营中去。

6. 大型医院、连锁医疗和体检机构。

我们国家有几万家医院，一般的医院至少都有5个信息科人员，多的可能有几十个，全国医院有十万以上的信息科从业人员，他们很多都是具体实施的人，做行业分析的时候，我们怎能当他们不存在呢?事实上这些大型医院，像北医，301，哈医大，上海的一些三甲医院等——我们称之为航空母舰，都是要钱有钱，要人有人，要需求有需求。无论从学术，经济还是政绩的角度上，这些航空母舰们都在做移动医疗，并且投入是非常大的，这块没有行业研究报告会提到。

再比如，有些大型连锁体检机构，像美年大健康、爱康国宾和慈铭等，他们也在做用户的健康管理，准备和移动医疗的企业对接，进行数据挖掘，希望构建平台。

7. 中小医药厂商。

这些中小医院厂商一般都只有一个诉求——如何快速提高销量。他们不是大型药企，不能做大型策略性投入，但是他们都在行动。相对大型药企来说，由于没有足够的技术和人才支持，因此会偏功利一点，多数会以医药电商为主要方向，但是还是不可避免的会涉及患者健康教育这一块。

8. 移动护理等其他行业。

从诊疗到护理都是属于医疗的范畴，所以移动护理的软硬件开发也应该算广义的移动医疗，如杭州医惠。还有打疫苗的需求，因为在城市，我们一般都是自己带孩子去指定机构打疫苗，但是在农村、边远山区和少数民族地区，是需要医生上门去打，这里就有一个天然的移动医疗需求，仔细思考一下，医生打疫苗的过程跟临床诊疗的过程是一样的。

还有一个公司Dr.2不得不提到，广州金域。他们是做第三方诊断的，现在开发移动端APP。他们可以上门去取(或委托其他机构上门)患者的标本，拿到公司做检测，然后通过移动端来向患者、医生推送检测结果，连接了医、患，并且诊断标准是包含在医疗范畴之内的，所以它也是移动医疗的范畴。

因此我们仔细关注一下曾经忽略的地方，还是有非常多的信息可以收集的。

四、移动医疗进入泡沫期

Dr.2认为移动医疗行业即将进入第一次泡沫期。事实上移动医疗四个较大的入口方向，有7~8个细分子行业，虽然每个子行业的生命周期都不相同，但行业整体来说还是大致同步前进的，因此在经过一个快速上升阶段后，我觉得可能将会快速步入行业的第一个小寒冬，如图1所示：我们处在A点，属于快速上升期，估计再过半年到一年将进入一个小寒冬，经过一个平台期后，行业可能会出现“剩者为王”的情况，继续快速增长。而且这个小寒冬阶段很难跳过。这是因为实业和资本市场一样，“多头不死，空头不补”!本身移动医疗行业的复合型人才非常少，如果很多低效率的企业不“吐出”这些人的话，整个行业将很难快速发展，资源很难聚合。

(图1)

同时Dr.2是基于以下几点判断的：

1. 行业内规模以上的公司获得了不可思议的估值。

现在的投资机构对很多移动医疗项目其实是有冲动与彪悍在里面的，我们行业内最近几家规模以上企业获得的估值，有些已经宣布，有些就要宣布，都让我觉得好像已经透支了未来3-5年左右的一种预期估值。当然了，这些公司也把整个行业的估值都拉动起来，从这点来看是好事。不过历史统计数据表明，一般泡沫期都会出现这种现象。

2. 2013年开始，全国各种移动医疗的会议层出不穷，突然之间爆发了，以前一年几场，现在一年几十场，小型沙龙更是不计其数! 而且在这两年，无论是一级市场还是二级市场，全国各地的所有企业，包括政府项目、风投机构的方向都朝向了移动医疗行业，很多科技园区都在紧锣密鼓的进行移动医疗项目的招商。我们二级市场有一个说法的叫做“分析师反向情绪指数”，就是说，如果出现了一边倒的热情，往往预示着风险不远了。

3. 有一些看上去不可思议，或者可以说是一团糟的团队都拿到了风险投资，这是标准的泡沫前期的节奏，说明这些机构已经开始焦虑，疯狂撒网了。因为我接触了非常多的移动医疗创业团队，有些团队是很荒谬的。有的团队只有几个人，产品还没有做出来，然后就急急忙忙的去拉了天使融资，等开发完了准备上线，忽然跑来问我：“二师兄，我们这个怎么做推广啊，怎么让医生去用啊，怎么让患者进入我们的平台啊，怎么让医药企业一起互动啊?”我不由一声叹息，早干嘛去了?然后我跟他说：“二师兄是没有办法的，你得去问一下猴哥大师兄，二师兄的意见就是现在应该散货分行李，我回我的高老庄，你回你的流沙河。”

我也碰到不少投资机构，他们会跟我说“我投了某某高大上的移动医疗项目，大家都在抢”。由于我们团队花了两年时间构建了国内最全的移动医疗APP数据库，所以我对各个产品的实际情况，大致都比较熟悉，还是因为“产品会说话”!看完他们投资的项目，我只能沉默，因为人艰不拆啊!

Dr.2在大学毕业的时候就经历过2000年网络股的大泡沫破裂，不要以为有融资的公司不会倒，几十亿美金的公司死的多了去了。很多人会说我融了多少钱，所以说我不会死，这是在扯淡!覆巢之下无完卵，历史总是循环的。还有很多移动医疗项目，没有太多的技术壁垒和技术门槛，他就想简单粗暴的复制，圈用户，获流量，卖广告，大数据，再耍一些流氓。实际上这些企业最终90%以上是要死的。

4. 身边的朋友都开始从事移动医疗。

#p#分页标题#e#

由于受美国的移动医疗企业成功的诱导，国内各种各样模仿的团队越来越多。很多人只看到了成功的一面，但是下面那尸横遍野的残酷也是市场真实的写照。于是国内公司出现了大批的copy，一些创业者、风师“言必称大数据，行必称美国商业模式”，各类机构也非常的火热。我举个例子，比如说有一天我亲戚的同学，在某传媒工作，我问他：“你在干嘛”，他说“我在做移动医疗”。前两天我原来认识的程序员很久没有联系，然后我问他“你在干嘛”，他说“我在做移动医疗”。我去外面玩的时候，在某个城市碰到之前的一些老同学，然后问“你们在干嘛”，他们说“你不知道吗，我们在做移动医疗，你 out了吧!” 出现了这种全民都在谈移动医疗的情况，就是行业的泡沫将要来临的时候，但是谁在这个时刻储够粮食，谁苦练内功，谁能熬过去，谁才能看到比较好的明天。

所以大家必须趁着泡沫，抓紧融资，储粮过冬!

文章来源：i黑马

文章作者：Dr.2

未来医疗 FutureMedical

未来医疗，为关注未来医疗发展的你，提供一切关于移动医疗、可穿戴设备、医疗改革政策解读、行业发展的最新资讯。